Análise de mercado da indústria de baterias de lítio para ferramentas elétricas

Obateria de lítiousado em ferramentas elétricas é umlítio cilíndricobateria.As baterias para ferramentas elétricas são usadas principalmente parabaterias de alta taxa.De acordo com o cenário de aplicação, a capacidade da bateria cobre 1Ah-4Ah, dos quais 1Ah-3Ah é principalmente18650, e 4Ah é principalmente21700.Os requisitos de energia variam de 10A a 30A, e o ciclo de descarga contínua é de 600 vezes.

De acordo com o Leading Industry Research Institute, o espaço de mercado estimado em 2020 é de 15 bilhões de yuans, e o espaço de mercado futuro é de cerca de 22 bilhões de yuans.O preço principal de um únicobateriapara ferramentas elétricas é de cerca de 11-16 yuan.Assumindo um preço unitário médio de 13 yuans por bateria, estima-se que o volume de vendas em 2020 será de cerca de 1,16 bilhão, e o espaço de mercado em 2020 será de cerca de 15 bilhões de yuans, e a taxa de crescimento composta deverá ser de 10% .O espaço de mercado em 2024 é de cerca de 22 bilhões de yuans.

A taxa de penetração das ferramentas elétricas sem fio atualmente excede 50%.Bateria de lítioos custos representam 20%-30%.Com base neste cálculo aproximado, até 2024, abateria de lítiomercado atingirá pelo menos 29,53 bilhões-44,3 bilhões de yuans.

Combinando os dois métodos de estimativa acima, o tamanho do mercado debaterias de lítio para ferramentas elétricasé de cerca de 20 a 30 bilhões.Pode-se ver que, comparado às baterias de lítio para veículos elétricos, o espaço de mercado parabaterias de lítiopara ferramentas elétricas é relativamente pequeno.

Em 2019, a produção global deferramentas de bateria de lítioultrapassou 240 milhões de unidades.O antigobaterias de ferramentas elétricassão enviados cerca de 1,1 bilhão de unidades por ano.

A capacidade de umcélula de bateria únicavaria de 5-9wh, a maioria dos quais são 7,2wh.Pode-se estimar que a atual capacidade instalada debaterias de ferramentas elétricasé de cerca de 8-9Gwh.O Leading Industry Research Institute espera que a capacidade instalada em 2020 seja próxima de 10 Gwh.

A montante são materiais de eletrodos positivos, materiais de eletrodos negativos, eletrólitos, separadores, etc. Os fornecedores incluem Tianli Lithium Energy, Beterui, etc.

A partir do início de janeiro de 2021, devido ao aumento dos preços das matérias-primas, muitosbateria cilíndricafábricas como Tianpeng e Penghui começaram a aumentar seus preços.Pode ser visto quebateria de lítioas empresas têm certas capacidades de transferência de custos.
A jusante estão empresas de ferramentas elétricas, como: Innovation Technology Industry, Hitachi, Panasonic do Japão, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker, etc. O cenário competitivo das ferramentas elétricas é relativamente concentrado.O primeiro escalão é a TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker e Bosch.Em 2018, a participação de mercado das três empresas é de cerca de 18-19% e a CR3 é de cerca de 55%.Os produtos de ferramentas elétricas podem ser divididos em grau profissional e grau de consumidor.Na demanda terminal de ferramentas elétricas, os edifícios comerciais representaram 15,94%, os edifícios industriais responderam por 13,98%, a decoração e engenharia responderam por 9,02% e os edifícios residenciais responderam por 15,94%.8,13%, a construção mecânica representou 3,01%, os cinco tipos de demanda representaram um total de 50,08% e a demanda relacionada à construção a jusante foi responsável por mais da metade.Pode-se ver que a construção é o campo de aplicação de terminais mais importante e fonte de demanda no mercado de ferramentas elétricas.

Além disso, a América do Norte é a região de maior demanda por ferramentas elétricas, respondendo por 34% das vendas globais do mercado de ferramentas elétricas, o mercado europeu por 30% e Europa e Estados Unidos por um total de 64%.Eles são os dois mercados de ferramentas elétricas mais importantes do mundo.Os mercados europeu e americano têm a maior fatia de mercado de ferramentas elétricas do mundo devido à sua maior área residencial per capita e à maior renda disponível per capita do mundo.A maior área residencial per capita deu mais espaço de aplicação para ferramentas elétricas e também estimulou a demanda por ferramentas elétricas nos mercados europeu e americano.O alto nível de renda disponível per capita significa que os consumidores europeus e americanos têm forte poder de compra e podem comprá-los.Com vontade e poder de compra, os mercados europeu e americano tornaram-se o maior mercado de ferramentas elétricas do mundo.

A margem de lucro bruto das empresas de baterias de lítio para ferramentas elétricas é superior a 20% e a margem de lucro líquido é de cerca de 10%.Eles têm os atributos típicos de fabricação de ativos pesados ​​e ativos fixos elevados.Comparado com a Internet, bebidas, consumo e outras indústrias, ganhar dinheiro é mais difícil.

Cenário competitivo

Os principais fornecedores debaterias de ferramentas elétricassão empresas japonesas e coreanas.Em 2018, Samsung SDI, LG Chem e Murata juntas representavam cerca de 75% do mercado.Entre eles, a Samsung SDI é a líder absoluta, respondendo por 45% da participação no mercado global.

Entre eles, a receita da Samsung SDI em pequenas baterias de lítio é de cerca de 6 bilhões.

De acordo com dados do Advanced Industry Research Institute ofBateria de lítio(GGII), ferramenta elétrica domésticabateria de lítioos embarques em 2019 foram de 5,4 GWh, um aumento de 54,8% ano a ano.Entre elas, a Tianpeng Power (subsidiária da Blue Lithium Core (SZ:002245)), a Yiwei Lithium Energy e a Haisida ficaram entre as três primeiras.

Outras empresas domésticas incluem: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Extremo Oriente, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery, etc.

Elementos chave da competição

À medida que a concentração da indústria de ferramentas elétricas continua a aumentar, é muito importante parabateria de lítio para ferramentas elétricasempresas a entrar na cadeia de suprimentos dos poucos principais clientes.Os requisitos dos principais clientes parabaterias de lítiosão: alta confiabilidade, baixo custo e capacidade de produção suficiente.

Tecnicamente falando, Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy e Changhong Energy podem atender aos requisitos dos principais clientes, então a chave é a escala.Somente empresas de grande porte podem garantir a capacidade de produção dos principais clientes, continuar a amortizar custos, obter maiores lucros e, em seguida, investir em maior pesquisa e desenvolvimento para atender continuamente às novas necessidades dos principais clientes.

A escala de produção de energia de lítio da Yiwei é de 900.000 peças por dia, o Azure Lithium Core é de 800.000 e a Changhong Energy é de 400.000.As linhas de produção são importadas do Japão e da Coreia do Sul, principalmente da Coreia do Sul.

O nível de automação da linha de produção deve ser alto, para que a consistência da qualidade do produto seja alta, a fim de entrar na cadeia de suprimentos dos grandes clientes.

Uma vez confirmada a relação de fornecimento, as mudanças não serão feitas facilmente no curto prazo, ebateria de lítioas empresas que entram em sua cadeia de suprimentos manterão uma participação de mercado estável por um determinado período de tempo.Tomemos como exemplo a TTI, sua seleção de fornecedores precisa passar por 230 auditorias, que duraram quase 2 anos.Todos os novos fornecedores precisam ser avaliados por padrões ambientais e sociais e garantir que nenhuma violação grave seja encontrada.

Portanto, domésticobateria de lítio para ferramentas elétricasas empresas estão expandindo desesperadamente sua capacidade e escala de produção, entrando nas cadeias de suprimentos de grandes clientes, como Black & Decker e TTI.

Drivers de desempenho

A reposição de ferramentas elétricas é relativamente frequente, havendo demanda de reposição em estoque.

O aumento da vida útil da bateria de algumas ferramentas elétricas aumentou o número debaterias, evoluindo gradualmente de 3 cordas para 6-10 cordas.

A taxa de penetração de ferramentas elétricas sem fio continua a aumentar.

Em comparação com as ferramentas elétricas sem fio, as ferramentas elétricas sem fio têm vantagens óbvias: 1) Flexível e portátil.Como as ferramentas elétricas sem fio não possuem cabos e não precisam depender de fontes de alimentação auxiliares, as ferramentas elétricas sem fio oferecem maior flexibilidade e portabilidade;2) Segurança, ao trabalhar em vários projetos ou em pequenos espaços, as ferramentas sem fio permitem que os usuários se movimentem livremente sem tropeçar ou emaranhar fios.Especialmente para empresas ou empreiteiros que precisam circular frequentemente pelo canteiro de obras, as questões de segurança são muito importantes;3) Fácil de guardar, ferramentas elétricas sem fio geralmente são mais fáceis de guardar do que ferramentas com fio, furadeiras sem fio, serras e impactores podem ser colocados Em gavetas e prateleiras, geralmente há recipientes de armazenamento separados para armazenar ferramentas e suas baterias anexadas;4) O ruído é pequeno, a poluição é menor e o tempo de trabalho é maior.

Em 2018, a taxa de penetração sem fio de ferramentas elétricas foi de 38% e a escala foi de US$ 17,1 bilhões;em 2019, foi de 40%, e a escala foi de US$ 18,4 bilhões.Com o avanço da tecnologia de baterias e motores e a diminuição dos custos, a futura taxa de penetração sem fio manterá uma rápida tendência de alta, o que estimulará a demanda de reposição do consumidor, e o preço médio mais alto das ferramentas elétricas sem fio ajudará a expandir o mercado.

Em comparação com as ferramentas elétricas em geral, a taxa de penetração sem fio de equipamentos elétricos de grande escala ainda é relativamente baixa.Em 2019, a taxa de penetração sem fio de equipamentos elétricos de grande escala foi de apenas 13% e o tamanho do mercado foi de apenas 4,366 bilhões de dólares.Equipamentos elétricos de grande porte geralmente são maiores e têm maior potência, e geralmente têm sua finalidade específica, como lavadoras de alta pressão a gás, inversores de quadro, degeladores de lago, etc. equipamentos elétricos de grande escala: 1) Maiores requisitos de potência de saída da bateria e densidade de energia, sistemas de bateria mais complexos e garantias de segurança mais rígidas, resultando em dificuldades técnicas e dificuldades técnicas para equipamentos elétricos de grande escala sem fio O custo é relativamente alto;2) Atualmente, os principais fabricantes não consideram os equipamentos elétricos sem fio em larga escala como foco de pesquisa e desenvolvimento.No entanto, com o desenvolvimento vigoroso de novos veículos de energia nos últimos anos, a tecnologia de baterias de energia de grande escala fez grandes progressos e ainda há muito espaço para a taxa de penetração sem fio de equipamentos elétricos de grande escala no futuro.

Substituição doméstica: Os fabricantes nacionais têm vantagens de custo significativas.Sob o pano de fundo sem diferenças significativas em tecnologia, a substituição doméstica tornou-se uma tendência.

Nos últimos anos, a Yiwei Lithium Energy e a Tianpeng domésticas entraram na cadeia de suprimentos de fornecedores de marcas de primeira linha, como TTI e Ba & Decker.As principais razões são 1) No nível técnico, os fabricantes nacionais de cabeçotes não estão longe das empresas líderes do Japão e da Coréia do Sul, e as ferramentas elétricas têm cenários de aplicação especiais., Levando à necessidade de carregamento rápido e liberação rápida, entãobaterias de alta taxaé requerido.No passado, as empresas japonesas e coreanas tinham certas vantagens na acumulação debaterias de alta taxa.No entanto, como as empresas nacionais romperam o atual gargalo de descarga de 20A nos últimos anos, o nível técnico foi atendido.Para atender às necessidades básicas das ferramentas elétricas, as ferramentas elétricas entraram no estágio de competição de custos.

2) O custo doméstico é significativamente menor do que o dos fabricantes estrangeiros.A vantagem de preço ajudará os fabricantes nacionais a continuar a aproveitar a participação do Japão e da Coreia do Sul.Do lado do preço, a faixa de preço dos produtos da Tianpeng é de 8-13 yuan/peça, enquanto a faixa de preço da Samsung SDI é de 11. -18 yuan/peça, correspondendo à comparação de produtos do mesmo tipo, o preço da Tianpeng é 20% inferior ao da Samsung SDI.

Além de TTI, Black & Decker, Bosch, etc. estão atualmente acelerando a introdução de verificação e introdução debaterias cilíndricasna China.Com base no progresso acelerado das fábricas de células domésticas no campo decélulas cilíndricas de alta taxa, e com as vantagens abrangentes de desempenho, escala e custo, a escolha da cadeia de fornecimento de células da gigante das ferramentas elétricas se voltou claramente para a China.

Em 2020, devido ao impacto do novo tipo de pneumonia por coronavírus, a capacidade de produção de baterias do Japão e da Coreia do Sul é insuficiente, resultando em escassez debateria de iões de lítio cilíndrica de iões de lítioabastecimento do mercado e o retorno doméstico à produção normal mais cedo, a capacidade de produção pode compensar a lacuna relevante e acelerar o processo de substituição doméstica.

Além disso, o boom da indústria de ferramentas elétricas está altamente correlacionado positivamente com os dados de habitação na América do Norte.Desde o início de 2019, o mercado imobiliário norte-americano continua aquecido e espera-se que a demanda de terminais norte-americanos por ferramentas elétricas permaneça alta em 2021-2022.Além disso, após o ajuste sazonal em dezembro de 2020, a relação estoque/vendas dos varejistas norte-americanos é de apenas 1,28, inferior ao estoque de segurança histórico de 1,3-1,5, o que abrirá a demanda por reabastecimento.

O mercado imobiliário dos EUA está em um ciclo de expansão, o que impulsionará a demanda por ferramentas elétricas no mercado norte-americano.As taxas de juros das hipotecas habitacionais dos EUA estão em um nível historicamente baixo, e o boom do mercado imobiliário dos EUA continuará.Tomemos como exemplo o empréstimo hipotecário com taxa de juros fixa de 30 anos.Em 2020, devido ao impacto da nova epidemia da coroa, o Federal Reserve implementou repetidamente uma política monetária frouxa.O valor mais baixo do empréstimo hipotecário com taxa de juros fixa de 30 anos atingiu 2,65%, um recorde de baixa.Estima-se que o número de residências particulares recém-construídas nos Estados Unidos possa eventualmente ultrapassar 2,5 milhões, um recorde.

A demanda final e o ciclo de estoque relacionado a imóveis repercutem em alta, o que impulsionará fortemente a demanda por ferramentas elétricas, e as empresas de ferramentas elétricas se beneficiarão muito desse ciclo.O crescimento das empresas de ferramentas elétricas também estimulará fortemente as empresas de baterias de lítio a montante.

Em resumo, obateria de lítio para ferramentas elétricasespera-se que esteja em um período próspero nos próximos três anos, e os principais domésticos se beneficiarão da substituição doméstica: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy, etc. Yiwei Lithium Energy e outros negócios de baterias de lítio, comobaterias de energiatambém têm boas perspectivas.A empresa possui vantagens tecnológicas e de escala, fortes capacidades estratégicas voltadas para o futuro e vantagens competitivas óbvias.Embora o setor de baterias de lítio esteja crescendo em alta velocidade, também existem LEDs e metais.Negócio de logística, o negócio é relativamente complexo;Haistar ainda não foi listado;A Changhong Energy é relativamente pequena na camada selecionada do Novo Terceiro Conselho, mas cresceu rapidamente;além do negócio de baterias de lítio, mais da metade são baterias secas alcalinas, e o crescimento também é bom., A probabilidade de transferência do IPO no futuro é muito alta.